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日志

集中持有的优势与劣势

热度 2已有 196 次阅读2018-7-9 16:21

最近中邮基金的某位知名的基金经理离职了,作为80后基金经理,他曾以80.38%的收益率摘得2013年偏股型基金桂冠,却在价值投资理念回归后的近两年业绩走软,并频频踩雷。投资的风险就是相对集中,看好的个股就重仓持有,这种风格既成就了他的优秀业绩,也导致了基金业绩的大幅波动,那么这种集中持有模式有哪些优劣呢?

确实这种集中的投资方式,许多投资人也非常喜欢,甚至于集中到只持有一支股票的程度,这样的投资者也曾经见到过,不管自己有多少资金,就只持有一支股票,而且还是全仓,这样的极端方式,确实不是投资者应该采取的,任何投资都会有风险,这是无法避免的,即使你功课做的再好,也有可能会出现意外,也用可能会看错公司,那么一旦失败意味着全盘皆输,我们是来投资的,不是来赌博的,一定要清醒的认识到,投资就是有风险的,那么组合投资的目的之一就是为了规避风险,即使你是个人投资者,并且资金量不大也不应该全仓只买一支股票 ,必须要构建一个投资组合,比如至少买五至七支个股,并且应该是分行业的组合,这样才是比较稳健的投资方式。
任何企业都有可能会出现黑天鹅事件,如果你没有很好的构建组合,那么高度集中的持有本身就是一种灾难,净值大幅下跌就再所难免了,集中持股本身就是一柄双刃剑,如果选择的个股大幅度上涨,因为占比较高,自然净值会很好看,但相反如果大幅下跌,那么风险也是相当大的,投资者还是应该追求稳健的投资,没有必要为了追求高收益,而过度放大风险。
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