事件描述公司10月12日发布公告，对幻想悦游的并购方案进行调整，包括调整交易价格、业绩承诺以及业绩补充承诺等条款，并做出向中国证监会申请中止审查公司重大资产重组的决议。本次中止审核后，公司将根据评估进展情况，尽快推出正式修改方案，并向中国证监会申请恢复审核。

    事件评论“中止”不是“终止”，中止只是暂停而不是结束。公司将会继续执行并购方案，我们认为对方案进行调整将会极大地降低过会风险！强烈看好幻想悦游和索尼PSVR的合作！10月13日索尼PSVR全球发售，预售火爆，有望带来行业拐点！5款国产游戏登陆海外PSVR平台，均由幻想悦游发行，未来将会有更多国内VR游戏公司通过幻想悦游登陆海外VR平台。

    维持原盈利预测不变。若不考虑对幻想悦游和合润传媒的并购，预计公司2016-2018年归母净利润分别为6.30、8.16、10.28亿元，EPS分别为2.16、2.79、3.52元，对应PE分别为36、28、22倍。给予“买入”评级。

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