事件：

    2016年10月21日，公司发布三季报。公司前三季度实现营业收入15.67亿元，同比增长17.36%；归母净利润2.51亿元，同比增长26.02%；归母扣非净利润2.48亿元，同比增长24.10%。

    2016年10月20日，董事会审议通过了《关于设立旷达新能源汽车研发有限公司的议案》。

    投资要点：

    收入增长、利润增加，源于销售增长、能源补贴落实。

    公司第三季度实现营业收入5.28亿元，同比增长23.31%；归母净利润1.18亿元，同比增长70.52%；归母扣非净利润1.16亿元，同比增长65.50%。主要原因为销售增长及能源补贴不计提坏账导致。公司2016年7月1日起对新能源补贴所形成的应收款项由按账龄分析法计提坏账准备变更为新能源补贴组合计提坏账准备。由于会计估计变更预计增加公司2016年前三季度归属于上市公司股东净利润约4,873.54万元。

    公司预计，2016年净利润同比变动幅度15%-40%，达到28,900.03万到35,182.64万元。主要原因为电力板块发电量的增加及本次会计估计的调整。

    定增进行中，增发底价5.34元/股，加码光伏电站推动业绩高增长。

    当前，公司正在开展定增，发行不超过219,101,123股，募集资金不超过11.7亿元，定增底价5.34元/股。旷达创投承诺认购不低于15%的定增额度,且本次非公开发行股票完成前后六个月内均不减持所持有的旷达科技股票。

    我们认为，定增完成后，公司资金实力将大幅提升，新能源业务有望加速推进。本次募投项目为110MW光伏发电项目和2.35亿元补充流动资金，有望大幅提升利润。

免责声明：本报告为报告来源所公示机构的独立研究产品，本报告的最终所有权归报告的来源机构所有。大视野信任报告来源机构专业独立性，但报告中的所有信息或表述的内容不代表大视野自身观点及立场或证实其内容的真实性，任何人在使用本报告时，应充分咨询所在证券机构和服务人员意见，正确使用报告。