特变电工为国内输变电变压器龙头，及第二大光伏多晶硅制造商。公司海外业务布局较早，位于新疆腹地，未来直接受益‘一带一路’站略。随着海外业务的拓展及业务结构的调整，公司业绩有望保持稳定增长。目前公司的估值较低，安全边际较高，建议投资者给予重点关注。

    投资要点：

    ‘两会’热点预热，‘一带一路’进入黄金发展期，公司海外业务有望乘政策东风扶摇直上。新疆为‘一带一路’亚洲板图起始之点，其1.5万亿基建投资计划亦出台，公司的电力设备业务及海外业务将直接受益。公司海外市场布局已见成效，在‘一带一路’国家地区承接项目居行业首位，在印度，多哥，塔吉克斯坦，巴基斯坦，厄瓜多尔等地均有业务布局。

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