核心观点1.继续底部推荐康耐特，保守预计17年传统眼镜光学业绩约5-6000万，旗计智能银行增值创新服务承诺扣非业绩2.45亿，随着公司前瞻布局，有望超预期发展（16年已超预期1000多万），预计公司17年业绩约3.3亿，目前股价对应估值30倍，内生增速50%，PEG显著小于1。

    2.从0到1和从1到100。旗计智能高增长的原因在于过去几年实现了从0到1商业模式的突破，公司商业模式已经较为成熟，后续将快速扩张至更多银行，进入增速最快的甜蜜阶段。

    3.人员扩张保证二季度高增长。目前公司总人数已经超3000人（可参见官网数据），按照培训期2-3个月计算，一季度扩招人群在二季度已经开始贡献收益，则公司全年高增长的确定性在二季度就能清晰可见。

    4.真消费金融龙头正在扬帆起步。银监会明确要求各大银行加速推进普惠金融发展，在6月底前提出部门设立方案，12月底前正式开展业务。银行消费金融业务的拓展，一定需要强大的导流和服务伙伴，康耐特凭借和各大银行在增值创新服务领域的深入合作，预计后续将成长为消费金融领域的真龙头。

    5.盈利预测与估值：

    预测公司2017-2019年EPS分别为0.63元、0.84元、1.09元，公司已披露未来将更名为康旗股份，双主业协同发展，其中旗计智能进入从1到100的快速复制扩张阶段，预计未来3年业绩高成长确定性较强，而消费金融业务将为公司全面打开成长空间，目前公司股价对应估值约在30倍，内生高增长，强烈推荐，目标价25元！风险提示：镜片行业竞争加剧；消费金融业务拓展不及预期

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