葛洲坝：基建PPP与海外业务双轮驱动 强烈推荐评级
| 证券代码：600068.SH |
证券简称：葛洲坝 |
所属行业：土木工程建筑业 |
| 作者：严晓情 |
发布时间：2017-08-10 |
页数：12 |
投资要点基建央企业务布局多元化，国改释放成长动力：葛洲坝是一家大型基建央企，是能建集团的控股子公司（间接持股42.34%），实际控制人为国务院国资委。公司拥有投资、建筑、环保、房地产、水泥、民爆、装备制造、金融等八大业务板块，致力于打造基础设施投融资-建设-运营全产业链综合服务商。13年以来，公司通过实施管理层持股与子公司混改，公司成长动力得以释放，13-16年归母净利CAGR达28.9%。16年能建集团实施了限制性股票激励，17年股票解锁条件为净利同比增长19.7%，葛洲坝作为中国能建最重要的利润来源（16年占能建集团归母净利比重达34%），业绩增长动力充足。
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