■事件1：2017年上半年光大银行实现归属股东的净利润169亿元，同比增长3%；实现营业收入463亿元，同比下降1%，其中利息净收入304亿，同比减少22亿，下降7%。资产总额40,335亿元，比上年末增加0.34%。不良贷款率1.58%，比上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率152.17%，比上年末上升0.15个百分点。2017年上半年核心边际变化：（1）光大银行2017年上半年存放同业及其他金融机构款项大幅下降50%至1179亿元，符合预期。（2）2017年上半年光大银行实现手续费及佣金净收入160亿元，同比增加21亿元，增长15%，符合预期。

    （3）净息差1.52%，环比下降26bps，收窄压力仍然显著，符合预期。

    ■存款稳定上升，同业全面压缩:（1）同业压缩。2017年上半年公司同业及其他金融机构存放款项占比下降8%至5193亿元，拆入及卖出回购占比下降0.02个百分点至1359亿元，同业负债全面压缩。因此虽然下半年监管影响仍然持续，但对光大银行的短期负面影响已大大减弱，我们预计随着存款规模的进一步上升，光大银行负债结构将持续优化，同业占比继续下降。（2）存款上升。报告期末，客户存款总额达到22,713亿元，比上年末增加1,504亿元，增长7%。其中，对公存款余额17,853亿元，比上年末增加1,265亿元，增长8%；对私存款余额4,860亿元，比上年末增加240亿元。由于客户存款的平均成本率下降，客户存款利息支出下降7%，在利息收入下降的情况下大幅节约了成本开支。

    ■零售转型成效显著，同业资产大幅压缩：（1）同业资产大幅压缩。

    光大银行2017年上半年存放同业及其他金融机构款项大幅下降50%至1179亿元，而持有至到期资产增长37%至3524亿，在金融去杠杆的背景下资产端利率和政策风险显著降低，结构全面优化。（2）零售转型成效显著。2017年上半年贷款和垫款总额19,644亿元，比上年末增长9%，资产总额保持平稳，基础性贷款业务保持了较快增速，在资产总额中占比有所提高，其中零售贷款占比上升1个百分点至38%。个人贷款余额5007亿元，比上年末大幅增长11%；消费贷款余额增长541亿至3724亿元。公司的私人银行业务亦取得较大突破，“阳光财富”品牌的大数据管理和客户服务水平进一步提升，客户数和资管总量分别缺德了5%和9%的增长。（3）公司银行加快转型。光大银行和对公贷款余额11889亿元，比上年末大幅增长10%；小微贷款余额3888亿元，比上年末增长14%，主要得益于科技金融、绿色金融和在线融资业务的快速发展。

    ■中间收入再创新高，营改增降低税费：（1）净利润保持较快增长。

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