报告摘要：

    南京银行2017年上半年营业收入为124.25亿元，较去年同期下降17.04%，净利润为51.60亿元，较去年同期上升16.92%，总资产规模为1.13万亿，较上年同期增长11.58%。其中利息净收入下降12.14%，净手续费收入下降38.60%，贷款增长22.51%，存款增长11.77%。公司2017年上半年平均资产收益率为0.47%，较去年同期下降1个bp，加权净资产收益率为8.10%，下降10bp；净利差为1.74%，较去年末下降27个bp，净息差为1.87%，下降29个bp；成本收入比为26.75%增长6.16%，不良贷款率为0.86%，下降1个bp，拨备覆盖率为450.19%，一级资本充足率为9.48%，核心一级资本充足率为8.06%。

    南京银行2017年上半年净利息收入占比81.69%，手续费收入13.00%，其他收入占比4.90%。在公司的生息资产中，贷款及应收款项平均收益为4.99%，下降49个BP，存放同业资金平均收益为3.87%，上升94个BP，证券资产平均收益为4.36%，下降6个BP。在公司的生息负债中，客户存款平均成本为1.98%，下降6个BP，同业资金平均成本为3.30%，上升37个BP，应付债券及其他的平均成本为3.89%，上升7个BP。逾期90日以上贷款占比为0.96%，下降9个BP。

    南京银行2017年上半年的不良资产生成率为0.40%（非年化），比2016年上半年下降了60个bp。逾期90日以上贷款/不良贷款比率为111.40%，较2016年末下降8.53%。逾期贷款占比为1.35%，较2016年年末下降35个bp，正常类贷款迁徙率为0.47%，较2016年上半年下降66个bp。关注类贷款迁徙率为19.64%，较2016年上半年下降21.51%。2017年上半年计提拨备占营业收入的20.50%，较2016年上半年降低13.83%。南京银行资产质量已经全面企稳回升，并释放利润。

    风险提示：负债结构调整不及时导致资金成本上升过快。

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