事件民生银行上半年营业收入同比减少9.51%，归母净利润同比增长3.18%，EPS为0.77，BVPS为9.71；不良贷款率1.69%，拨备覆盖率153.33%。

    简评一、实现营业收入同比下降9.51%（1）上半年，民生银行实现归属于母公司股东的净利润280.88亿元，较上年同期增加3.18%；实现营业收入705.35亿元，较上年同期下降9.51%，其中：利息净收入减少13.33%，非利息净收入减少3.58%。

    （2）年化ROE/ROA分别为16.23%和0.98%，较上年同期分别减少了1.26和0.15个百分点；基本每股收益0.77元，同比增加0.02元；BVPS9.71元，比上年末增长0.59元。

    二、利息支出增长较快，净息差、净利差持续下行（1）利息净收入411.15亿元，同比减少13.33%，占营业收入的比重为58.29%，较去年同期降低2.57个百分点。其中利息收入1,131.33亿元，同比增长15.38%，主要原因是生息资产规模的增长；利息支出720.18亿元，同比增长42.29%，主要是由于付息负债规模的增长和同业负债成本率的上升。

    （2）净息差、净利差持续下行。上半年净息差、净利差分别为1.40%和1.27%，较去年末分别下降了46、47个BP，较2016年同期均下降61个BP。

    三、非利息净收入占比41.71%，在同业中处于较高水平（1）实现非利息净收入294.20亿元，同比减少3.58%，但占营业收入的比重为41.71%，同比提升2.57个百分点，在同业中处于较高水平。

    （2）其中，手续费及佣金净收入244.77亿元，同比减少了12.77%。

    主要原因为代理业务手续费降低了31.88%、信用承诺手续费及佣金减少了45.13%和手续费及佣金支出增加了67.71%。

    （3）其他非利息收入中，投资收益为26.21亿元，同比减少了56.37%，汇兑损益11.77亿元。

    四、不良和潜在不良同升，拨备水平较低（1）不良贷款余额456.10亿元，不良贷款率1.69%，较上年末上升0.01个百分点。

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