交通银行2017年前三季度营业收入为1497.16亿元，较去年同期上升1.64%，净利润为547.92亿元，较去年同期上升3.54%，总资产规模为8.94万亿，较上年同期增长10.43%。其中利息净收入下降5.88%，净手续费收入增长5.92%，贷款增长9.70%，存款增长2.93%。公司2017年前三季度平均资产收益率为0.84%，下降9个BP，前三季度加权净资产收益率为8.91%，下降0.69%，成本收入比为30.51%，增长1.24%，不良贷款率为1.51%，与Q2持平，拨备覆盖率为151.06%，较Q2提高4个bp。一级资本充足率为11.84%，核心一级资本充足率为10.76%，较2016年末分别下降32个bp和24个bp。

    交通银行2017年前三季度净利息收入占比63.34%，手续费收入20.44%，其他收入占比16.21%。从交行的资产结构来看，投放同业、投资债券（含同业存单）、贷款及垫款和非标贷款的占比分别为8.77%、23.34%、48.26%和4.45%，较Q2分别上升了-0.8%、0.49%、0.44%和-0.15%。交行在资产端收缩了同业业务的占比。从交行的负债端来看，吸收同业资金、发行债券（含同业存单）和吸收存款的占比分别为2.91%、20.87%和54.46%，分别上升-0.02%、0.26%和-0.83%。由于存款增速低于总资产增速，交行的存款占比有所下降。持续下降的存款占比对交行的成本产生了一定的压力，不过鉴于金融市场利率暂未再次出现如2016年三季度末开始的快速攀升，交行17年三季度的利息收入和成本增速基本匹配。

    交行2017年Q3计提拨备占营收的比重为15.13%，较Q2高0.62%，而不良率与Q2持平，表明处置工作仍然在有序进行。

    风险提示：金融市场利率快速上升对资金成本造成较大的压力。

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