事件：董事长通过二级市场集中竞价增持公司44万股，成交均价13.81元/股；同时承诺未来6个月内不减持所持股份，并不排除将未来6个月内继续增持。

    点评：

    环境医院布局完善，收购金泰莱进军高景气危废领域公司拥有环评咨询设计+工程运营+设备制造全产业链资质能力，环境医院布局完善，联合中国一冶已有PPP项目落地，目前在手订单34亿元，未来订单增长可期。此次增发拟收购浙江金泰莱100%股权，标的主营危废处置，年底资质可达18万吨/年，承诺净利润17-20年分别不低于1.35亿、1.7亿、2亿和2.35亿元，进入高景气危废领域。

    携手南京水务8亿元污泥项目，彰显金山环保拿单实力近日，子公司金山环保与南京水务集团8亿元污泥处置合作协议，利用太阳能低温复合膜污泥处置技术，建设南京水务集团市政污泥处理项目。该项目彰显了公司拿单实力，消除市场对于金山环保高管变动带来拿单能力的担忧，金山环保今年新增订单17.05亿元，已超去年全年12.55亿元，17年业绩承诺3亿元，订单加速保障业绩确定性高增。

    股价具备多重安全边际，股价超跌强烈推荐！公司目前股价14.26元/股，购买金泰莱股权对价13.93元/股，员工持股16.62元/股，股权激励行权价格15.42元/股，董事长二级市场增持价格13.81元/股，员工持股与股权激励行权价格均有倒挂，股价具备多重安全边际。

    盈利预测与投资建议不考虑金泰莱并表，公司17、18年业绩7.17亿、9.77亿元，对应估值24倍、18倍；若考虑金泰莱18年并表，则18年业绩11.4亿，对应18年PE15倍,股价超跌价值重现，强烈推荐！风险提示：

    污泥技术推广进度低于预期，PPP进度低于预期

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