事项：

    保利地产是国信区瑞明地产团队2017年重点力推的品种之一，我们在2017年1月17日就发布了2017年第一篇保利地产的研究报告《销售持续增长，股东回报计划彰显信心》，建议“买入”，今年以来累计发布保利地产研究报告5篇，报告发布期主要集中在股价位于底部区间的上半年，其中最重磅的一篇研究报告是2017年6月12日发布的、近10年全市场篇幅最长、最深入分析保利投资价值的41页深度报告――《和者筑善，一主两翼》。

    从保利地产的股价走势看，投资者对我们的“买入”建议是由将信将疑到逐步认可，经历了一番曲折和反复，我们今年刚开始建议机构投资者“买入”保利地产的时候，由于保利地产在2016年行业繁荣阶段的合同销售口径及损益表口径的增长并不显著，机构投资者普遍担心公司销售口径能否在今年行业销售增速大幅不及去年的情况下还能否有增长，亦怀疑公司未来几年的增长潜力，同时也忽视了保利股价所隐含的极大安全边际，所以刚开始普遍不太认可我们的“买入”建议，保利的股价走势也是一波三折。

    价值发现虽会迟到，但终究仍未曾缺席。从保利股价底部逐步抬高、最终于近期创下年内新高、自年初至今累计涨幅达47.8%的走势看，我们的前瞻性研究还是逐步获得了市场认可。

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