1.一次转型：前瞻布局，零售先驱：

    随着金融证券化和投资机构化浪潮的冲击下，更多的企业和公司选择直接融资方式，绕过商业银行直接在资本市场筹措资金，银行传统存贷款业务相对比重下降。除此之外，银行是高资本消耗的行业，如果资本消耗过快，就需要不断到资本市场融资，投资者的估值会因此下降；而零售业务相对低资本消耗，同时也相对弱周期，不容易受GDP波动影响。招商银行于2004年明确将零售银行业务视为战略重点，开始大力发展零售业务，在2005年把零售业务和中间业务正式作为“经营战略调整”的方向，提出了“加快发展零售业务、中间业务和中小企业业务”，属业内最早布局。

    2.二次转型及其深化的背景：

    金融危机爆发后，大部分国家都降息以求提振经济，利差缩小，而央行也数次降息影响，导致了招行净利润同比负增。巴塞尔协议对银行资本金日益严格的要求，也对银行利润构成了不小的压力，招行的资本消耗进一步加大。降低资本消耗，慢慢减少对利差盈利的依赖，转向低资本消耗的零售业务，越来越成为行业的发展趋势。至2013年，银行业面临着四大冲击的压力。第一，经济增速下行，高速增长经济态势放缓；第二，利率市场化架构逐步成型；第三，融资脱媒，直接融资比例进一步提高；第四是，互联网金融的兴起与盛行对商业银行冲击。

    3.二次转型“轻型银行”：

    从轻资产角度来看，通过结构调整，招商银行资产结构更趋优化；从轻运营角度看，招商银行在批量获客、精准营销、高效服务与深度经营等方面不断探索构建轻型化的经营模式；从轻管理角度看，招行打造“轻的组织架构”。

    4.二次转型“一体两翼”：

    “一体”：①财富管理业务：达到以客户需求为中心，以全方位产品平台为支持，以资产配置为核心理念的专业化阶段。②私人银行业务：推出“1+N”服务模式；首创家族信托和海外理财私人银行服务；首推“全权委托”升级服务模式；客户经理激励机制创新。③消费金融业务：聚焦存量客群，发挥自身优势促零售信贷业务发展；线上线下双向打通，结合场景开展信用卡消费信贷；牵手中国联通，优势互补打造消费金融专业平台。④零售贷款业务：招行的零售贷款平均收益率与平均成本率的利差在不断加大，推出云按揭、生意贷、闪电贷。“两翼”：公司金融、同业金融“两翼”的批发业务发展平稳。公司金融核心客户经营渐趋深入，基础客群拓展效率大幅提高；同业金融率先推出同业存款电子化交易，继续保持跨境人民币同业往来业务领跑优势。

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