全球集运贸易回暖，集装箱龙头率先受益：集运贸易与全球经济密切相关，随着近几年经济增速回升，集装箱贸易逐步回暖，全球运力规模扩大，船只闲�Z率下降，集运公司新购需求反弹。其次，租箱公司出租率上升库存减少，租箱公司需求恢复明显。两方面的叠加使得集装箱行业在2016年底大幅复苏。根据测算，预计2018年全球集装箱需求将小幅回落，但箱价仍将高位维持，板块整体业绩仍将维持在较好的水平。

    收购Retlan车辆业务重回欧洲，海外业务助力车辆板块稳定增长：

    受惠于国家2016年出台的强制性标准，国内环保、治超政策持续严格，运输类半挂车替换需求增长迅猛。特朗普政府基建计划有望刺激北美车辆需求，同时公司重新回归欧洲。作为全球半挂车市占率第一的企业，目前海外收入占比近一半，未来将受益海外市场增长。

    受益天然气长期发展+重整SOE，能化装备板块有望回归至历史较好水平：长期来看，国家也在大力推广天然气的应用，将天然气于2020年占主要消费能源10%作为战略目标。此轮LNG价格跳涨，主要利好上游进口以及中游储运，安瑞克作为储运产业链巨头，将长期受益产业发展。同时，公司重整SOE，让安瑞科从陆地到海洋、从国内到国外深入布局清洁能源储运全产业链，未来可期。

    海工装备短期扭亏较难，板块存在重组或引入战投的可能：2017年四季度油价上涨，海工和油服市场开始显现转暖迹象，预计公司今年订单情况将有所改善，但短期板块扭亏为盈较难。同时，公司与政府积极成立产业基金，不排除会与行业内其他公司重组或继续引入战略投资者，实现结构调整，降低公司负担。

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